Flipkart e Amazon, di proprietà di Walmart, stanno spremendo le startup indiane di commercio rapido

Il mercato indiano del commercio rapido è in forte espansione, con una domanda più che raddoppiata per alcuni operatori. Ma la spinta alle consegne rapide da parte di Flipkart e Amazon sta alzando la posta in gioco in uno spazio già affollato in cui la redditività rimane sotto pressione.

Flipkart, uno dei più grandi operatori di e-commerce in India, è entrato nel commercio rapido più tardi rispetto ai rivali locali come Blinkit, Swiggy e Zepto. Ma questa settimana ha attraversato più di 800 darkish retailer (centri di distribuzione per lo buying on-line), ha appreso TechCrunch, e sta cercando di raddoppiarlo entro la high-quality del 2026, secondo UBS.

L’espansione avviene mentre il settore del commercio rapido indiano entra in una fase di competizione più intensa. La tensione si riflette nei recenti sviluppi, incluso il partenza di un co-fondatore di Swiggy questa settimana, mentre le aziende rivalutano la strategia in un contesto di crescente concorrenza e costi.

L’azienda di proprietà di Walmart ha debuttato nel commercio rapido con Flipkart Minutes nell’agosto 2024, offrendo consegne in tutte le categorie in soli 10 minuti. Da allora il settore si è espanso rapidamente. Sono ora operativi più di 6.000 negozi oscuri, il che porta a una significativa sovrapposizione tra gli operatori nelle principali città e a un’intensificazione della concorrenza, ha affermato Bernstein in un rapporto all’inizio di questa settimana.

Oltre le grandi città

Secondo Bernstein, la rete di Flipkart in India rimane più piccola di quella del chief di mercato Blinkit, che conta oltre 2.200 darkish retailer. Tuttavia, Flipkart scommette sull’espansione oltre le principali città per stimolare la crescita. Questo è diverso da Blinkit, che prevede di arrivare a 3.000 dark store entro il 2027 concentrandosi sulle sue 10 migliori città.

“Flipkart ha questo DNA Walmart”, ha affermato Satish Meena, fondatore della società di analisi dei consumatori Datum Intelligence con sede a Gurugram. “Il DNA di Walmart è sempre incentrato sull’espansione dell’opportunità totale di dominare espandendo il mercato.”

Flipkart sta già riscontrando popolarità oltre le grandi città, con il 25-30% dei suoi ordini di commercio rapido che ora provengono da piccole città, ha detto a TechCrunch una fonte vicina alla questione. Anche gli ordini per negozio scuro sono cresciuti di circa il 25% mese su mese, ha detto la persona.

Tuttavia, la crescita del commercio rapido rimane concentrata nelle città più grandi. La maggior parte della domanda, ha affermato Bernstein, continua a essere guidata dalle grandi città, dove una maggiore densità di popolazione supporta consegne più rapide e un migliore utilizzo dei negozi scuri, anche se l’espansione nelle città più piccole sta accelerando.

Questa dinamica è alla base anche della redditività. Secondo Bernstein, le otto principali città dell’India contano oltre 3.800 darkish retailer gestiti dai cinque maggiori operatori, di cui circa 3.600 hanno il potenziale per essere redditizi.

“I mercati metropolitani ovviamente sono migliori in termini di rendimenti, migliori in termini di redditività grazie alla maggiore produttività”, ha affermato Karan Taurani, vicepresidente esecutivo di Elara Capital, una banca di investimento e società di intermediazione con sede a Londra. “Questo enterprise è incentrato su una maggiore produttività e, per ora, proviene in gran parte dai mercati metropolitani.”

Tuttavia, alcuni analisti vedono un’opportunità a lungo termine che va oltre le grandi città. “Le aree non metropolitane (piccole città) possono dare una spinta se le aziende si espandono oltre i generi alimentari e offrono una gamma più ampia di articoli a velocità più elevate”, ha affermato Satish Meena di Datum. “Flipkart scommette su questo.”

Tuttavia, espandersi oltre le grandi città richiederà tempo. Il commercio rapido è attualmente praticabile in circa 125 città, con i darkish retailer che in genere impiegano dai sei ai 12 mesi per raggiungere la maturità e la redditività, ha affermato Aditya Soman, analista di ricerca senior presso CLSA, una società di intermediazione con sede a Hong Kong. Molti dei nuovi negozi nelle città più piccole sono ancora in fase di ampliamento, ha aggiunto.

Anche Amazon, che è entrata nel mercato del commercio rapido indiano alla high-quality del 2024, poco dopo il debutto di Flipkart, sta intensificando la sua presenza. Finora il colosso dell’e-commerce ha aperto circa 450-500 darkish retailer, di cui circa 330-370 attualmente operativi, secondo UBS, nel tentativo di soddisfare la crescente domanda di consegne più rapide.

Aumenta la pressione sugli operatori storici

Flipkart non fa affidamento solo sull’espansione del darkish retailer per competere, ma anche su prezzi aggressivi. L’azienda offre alcuni degli sconti più alti del segmento – circa il 23-24% in tutte le categorie, sulla base di un paniere campione analizzato da Jefferies il mese scorso – poiché cerca di attrarre utenti in un mercato in cui prezzo e convenienza rimangono i principali motori della domanda.

La pressione derivante da tali strategie sembra funzionare. La società di intermediazione JM Monetary ha recentemente avvertito che l’attività di commercio rapido di Swiggy lo è intrappolato in uno “stallo tra crescita e redditività” e rischia di distruggere il valore per gli azionisti, aggiungendo che un’acquisizione da parte di un attore più grande e meglio capitalizzato potrebbe essere il miglior risultato per gli investitori.

Le azioni di Everlasting, che possiede Blinkit, sono scese di circa il 15% quest’anno, mentre Swiggy è crollata di oltre il 29%, proprio mentre Zepto è in ribasso. preparandosi a diventare pubblico sulle borse indiane entro la high-quality dell’anno.

L’ingresso e l’espansione di grandi participant come Flipkart e Amazon stanno rimodellando il panorama competitivo. “Il commercio rapido non è più in una fase di avvio: è diventato un gioco per grandi attori”, ha affermato Ankur Bisen, companion senior della società di consulenza al dettaglio Technopak Advisors.

Ha aggiunto che l’economia del settore e la differenziazione limitata potrebbero alla high-quality portare al consolidamento, poiché le aziende competono per lo stesso gruppo di clienti in un mercato ricco di sconti.

Amazon, Flipkart e Swiggy non hanno risposto alle richieste di commento. Everlasting ha rifiutato di commentare, mentre Zepto ha detto di non poter commentare a causa di un periodo di silenzio successivo alla presentazione della IPO.