La corsa all’oro dell’intelligenza artificiale sta spingendo la ricchezza privata verso scommesse più rischiose e anticipate

Per decenni, acquistare azioni di una startup di successo significava poter investire nei fondi gestiti dai migliori VC. Ma con il growth dell’intelligenza artificiale che provoca una frenesia negli investimenti, sempre più household workplace e ricchezza privata stanno saltando gli intermediari di VC per arrivare direttamente al tavolo dei limiti.

“Le aziende rimangono personal più a lungo e ci sono meno IPO ora rispetto a quelle che abbiamo visto storicamente”, ha detto a TechCrunch Mitch Stein, fondatore di Area Non-public Wealth, una società di consulenza sugli investimenti per individui con un patrimonio netto elevato, in un recente episodio di Fairness. “Si stanno guadagnando molti soldi ben prima che le aziende diventino pubbliche, e in questo momento i mercati privati ​​sono dominati da molti di questi nomi di intelligenza artificiale. I household workplace che stanno assegnando [directly into AI startups] sono a posto.”

Area ha recentemente co-condotto un spherical da 230 milioni di dollari nella startup di chip AI Positron, un investimento che è valso all’azienda del Midwest un posto nel consiglio di amministrazione. Stein afferma che questo fa parte di un cambiamento deliberato dall’essere allocatori passivi per diventare “partecipanti attivi nei mercati dei capitali”.

L’urgenza tra i household workplace di oggi è reale.

“L’infrastruttura mondiale dell’intelligenza artificiale è in fase di costruzione, quindi o entrerai presto e avrai l’opportunità di fare più investimenti primari… e costruire davvero un portafoglio, oppure lo perderai e prenderai scommesse casuali”, ha detto a TechCrunch Ari Schottenstein, responsabile delle various di Area.

Stein lo ha detto in modo più schietto: “Il rischio più grande è non avere esposizione all’intelligenza artificiale, non cosa potrebbe accadere ai tuoi investimenti nell’intelligenza artificiale”.

I numeri riflettono questo sentimento. A febbraio sono stati realizzati i household workplace 41 investimenti diretti nelle startup, quasi tutte legate all’intelligenza artificiale. Tra questi ci sono nomi di alto profilo come Emerson Collective di Laurene Powell Jobs in World Labs, il household workplace di Azim Premji in Runway e Hillspire di Eric Schmidt in Goodfire. Secondo la ricerca di BNY Wealth, l’83% dei household workplace afferma che l’intelligenza artificiale sarà una priorità strategica assoluta per i prossimi cinque anni e più della metà ha un’esposizione all’intelligenza artificiale attraverso gli investimenti.

Alcuni si spingono ancora oltre. Secondo Schottenstein, un numero crescente di household workplace stanno incubando le proprie società di intelligenza artificiale, seminando i primi diversi milioni, assumendo ruoli operativi e impiegando gli stessi istinti imprenditoriali che hanno costruito la loro ricchezza. La decisione di Jeff Bezos di ricoprire la carica di amministratore delegato della sua stessa azienda di robotica, che lo scorso anno ha raccolto una cifra iniziale di 6,2 miliardi di dollari con una valutazione di quasi 30 miliardi di dollari, è un esempio di alto profilo di questo modello.

Su scala più piccola, Stein ha indicato Tyson Tuttle, un angel investor con sede advert Austin ed ex CEO di Silicon Labs, che ha accettato di essere acquisito da Texas Devices per 7,5 miliardi di dollari. Tuttle ha co-fondato Circuit, una startup che utilizza l’intelligenza artificiale per migliorare la produzione e la distribuzione, raccogliendo un Un giro d’angelo da 30 milioni di dollari ciò embody 5 milioni di dollari dal suo stesso household workplace.

Tuttavia, non tutti quelli che siedono al tavolo hanno fondato un’azienda. Il workforce di Area proviene dalla finanza istituzionale e sostiene che una rigorosa due diligence è ciò che garantisce loro il diritto di condurre i spherical.

“Ci prendiamo il nostro tempo, siamo un ‘sì’ molto lento, diciamo spesso ‘no'”, ha detto Schottenstein. “Investiamo sicuramente nelle fonti, negli esperti e nelle persone necessarie per garantire che un’azienda sia ciò che cube di essere e possa fare ciò che cube che farà”.

Per l’accordo Positron, ciò significava lavorare con esperti di terze parti per convalidare la tecnologia, ma anche leggere la stessa tabella dei limiti come un segnale: “Se Arm sta concludendo un accordo, ci piacerebbe pensare che la vostra tecnologia sia reale”, ha detto Schottenstein. Area sapeva anche che Oracle period un cliente importante, rendendo Positron uno dei pochi chip AI distribuiti in un hyperscaler non denominato Nvidia o AMD.

Questa selettività modella il modo in cui Area partecipa una volta entrata. A differenza di un tipico VC che distribuisce il rischio in un portafoglio, Area effettua una piccola manciata di accordi diretti all’anno, il che cambia completamente la posta in gioco. Quando sono dentro, sono tutti dentro; Positron è il loro unico investimento in chip di inferenza AI.

“Quando partecipiamo advert accordi diretti su singoli asset e ne facciamo solo una piccola manciata ogni anno, la nostra posta in gioco è incredibilmente alta”, ha affermato Stein. “Non gestiamo rendimenti a livello di portafoglio. Non modelliamo il fallimento in base a una singola transazione patrimoniale. Stiamo assumendo un’enorme quantità di rischi concentrando il capitale del cliente. Stiamo assumendo rischi reputazionali come azienda. Stiamo allocando un’enorme quantità di tempo e risorse. C’è un allineamento che i fondatori apprezzano.”