Gli esperti dei mercati finanziari sollevano preoccupazioni sul possibile insider buying and selling dopo un insolito picco negli scambi di futures sul petrolio pochi minuti prima del presidente Trump ha annunciato colloqui con l’Iran sulla Verità Sociale.
L’annuncio di Trump, pubblicato sui social media poco dopo le 7:00 EST di lunedì, ha causato il crollo dei prezzi del petrolio e il Dow Jones Industrial Common. salire di più di 1.000 punti. Il presidente ha anche pubblicizzato quelli che ha descritto come colloqui di tempo “produttivi” con l’Iran, fornendo sollievo agli investitori preoccupati per l’aumento dei prezzi del petrolio e il loro impatto sull’inflazione e sulla crescita economica.
Il messaggio equivaleva a un improvviso cambiamento rispetto a quello di Trump postare sabato che minacciava di “cancellare” le centrali elettriche iraniane a meno che non avesse riaperto lo Stretto di Hormuz al traffico navale. Questo cambiamento improvviso, che ha colto di sorpresa gli investitori, ha attirato l’attenzione su un’insolita attività di buying and selling poco prima che Trump pubblicasse l’annuncio di lunedì che muoverebbe il mercato.
“Picco enorme”
Nei minuti precedenti al publish di lunedì mattina di Trump, si è verificato un picco negli scambi di futures sul petrolio, secondo Bloomberg Information e il Monetary Occasions. Tra le 6:49 e le 6:50 sono passati di mano circa 6.200 contratti futures Brent e West Texas Intermediate, per un valore nozionale di 580 milioni di dollari. secondo all’analisi dei dati Bloomberg del Monetary Occasions.
Il livello medio di scambi per lo stesso periodo di tempo nei cinque giorni di negoziazione precedenti è stato di circa 700 contratti, Bloomberg Information riportato.
Gli esperti di mercato hanno affermato che il quantity degli scambi di futures sul petrolio greggio lunedì mattina è stato maggiore del tipico per quell’ora del giorno.
“L’enorme aumento del quantity degli scambi subito prima di quel publish è certamente sufficiente per sollevare le sopracciglia, e penso che sia necessario avviare un’indagine su cosa c’period dietro”, ha detto a CBS Information Stephen Piepgrass, un associate specializzato nel buying and selling di futures presso lo studio legale Troutman Pepper Locke.
L’insider buying and selling – quando individui o aziende commerciano sulla base di informazioni materiali che non sono disponibili al pubblico – è illegale perché mina l’integrità del mercato e la fiducia degli investitori, ha osservato Jill Schlesinger, analista aziendale di CBS Information ed ex dealer di opzioni al Commodities Alternate di New York.
“Ti sembra giusto che qualcuno commerci, guadagni e tragga profitto da informazioni che tu e io non abbiamo? Già, questo fa schifo,” ha detto.
Ma Schlesinger ha detto che non si aspetta che i regolatori dei titoli di stato indaghino sul commercio del petrolio, in parte perché Trump ha precedentemente espresso sostegno per un contesto normativo più leggero.
La Commodity Futures Buying and selling Fee, che supervisiona i mercati dei futures, non ha immediatamente risposto a una richiesta di commento. Anche la Casa Bianca non ha immediatamente risposto a una richiesta di commento.
Nessun catalizzatore chiaro
Uno dei motivi per cui l’impennata degli scambi di futures petroliferi sta destando sospetti è che per lunedì mattina non erano previsti annunci che possano muovere il mercato, come comunicati economici del governo o discorsi dei funzionari della Federal Reserve.
Lo scambio “period particolarmente bizzarro perché non c’erano notizie importanti, nessuna importante pubblicamente disponibile notizie – per innescare improvvise grandi transazioni di mercato,” ha scritto l’economista premio Nobel Paul Krugman in un articolo del 24 marzo articolo del blog.
Ha aggiunto: “La storia sarebbe sconcertante, tranne per il fatto che c’è una spiegazione ovvia: qualcuno vicino a Trump sapeva cosa stava per fare e ha sfruttato quelle informazioni privilegiate per ottenere enormi profitti immediati”.
Nonostante questi sospetti, non è chiaro se il buying and selling sia stato avviato da una persona o da un algoritmo del tipo ampiamente utilizzato nel buying and selling computerizzato, con quest’ultimo che in genere si basa su strategie preimpostate per l’esecuzione delle operazioni, ha detto a CBS Information Tim Skirrow, responsabile dell’energia e dei derivati presso la società di consulenza Vitality Elements.
I dati di Skirrow mostrano che il quantity degli scambi alle 6:50 di lunedì period sei volte superiore al quantity tipico di quell’orario. “In termini di dimensioni, non è eccezionalmente grande, è semplicemente insolito per quest’ora del giorno”, ha detto.
Altri mestieri discutibili
Altri esempi recenti di scambi insoliti hanno sollevato domande su persone che potenzialmente agiscono sulla base di informazioni governative riservate o addirittura classificate.
- Un commerciante, sotto il nome del conto “Magamiman,” secondo i dati di Polymarket, ha guadagnato quasi 600.000 dollari nel mese di febbraio degli attacchi statunitensi e israeliani contro l’Iran.
- Un altro utente del mercato delle previsioni ha guadagnato $ 967.000, comprese molte operazioni che coinvolgono l’Iran, CNN riportato. Il dealer ha un tasso di successo superiore al 93% su scommesse di valore superiore a $ 10.000, un tasso di vincita insolitamente alto, ha affermato il notiziario.
- Un commerciante del Polymarket ha fatto più di $ 436.000 a gennaio scommettendo che l’ex presidente venezuelano Nicolás Maduro sarebbe stato catturato dalle forze statunitensi. La scommessa è arrivata poco prima che il presidente Trump spodestasse Maduro.
Volatilità del commercio del petrolio
A dire il vero, il mercato petrolifero lo è stato insolitamente unstable nelle ultime settimane, nel contesto dell’escalation del conflitto nella guerra con l’Iran. Il greggio Brent, il punto di riferimento internazionale, viene scambiato a circa 100 dollari al barile, con un aumento del 37% rispetto a prima dell’inizio del conflitto, il 28 febbraio.
Anche il quantity degli scambi di futures petroliferi è aumentato dallo scoppio delle ostilità. Secondo i dati della società di servizi finanziari CME Group, in diversi giorni di marzo sono stati negoziati più di 3 milioni di contratti, rispetto alla negoziazione tipica di circa 700.000-1,4 milioni di contratti nelle tre settimane precedenti il 28 febbraio.
“Il quantity [on Monday] period un po’ più normale del solito orario della giornata, ma c’è molto da fare sul mercato”, ha affermato Darrell Fletcher, amministratore delegato delle materie prime presso Bannockburn Capital Markets.
Previsioni inquietanti?
Arrivano segnali di potenziale manipolazione sui mercati petroliferi riguarda il monte tra legislatori e regolatori sul possibile insider buying and selling sulle piattaforme di mercato delle previsioni, dove gli utenti possono scommettere sull’esito di eventi politici, sportivi e molti altri eventi futuri.
Lunedì, The Guardian riportato che le scommesse per un totale di 70.000 dollari fatte da otto utenti di Polymarket su un cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran suggeriscono un potenziale insider buying and selling.
Secondo Piepgrass, man mano che le dinamiche dei mercati finanziari cambiano e aumentano le preoccupazioni per una potenziale manipolazione, la CFTC sembra adottare un approccio più pratico. L’agenzia ha recentemente lanciato una proposta di processo normativo che si concentra in parte su quali azioni i mercati di previsione dovrebbero intraprendere per prevenire l’insider buying and selling.
Piepgrass ha affermato che l’esito di story processo potrebbe avere implicazioni non solo per gli scambi di previsioni, ma anche per i mercati petroliferi.
“La mia sensazione è che la CFTC stia subendo un cambiamento epocale proprio a causa di questo. Stanno vedendo più attività di quanta ne abbiano vista negli ultimi decenni, forse da quando sono stati creati,” ha detto. “Stanno rivalutando tutto.”
I legislatori stanno anche esaminando attentamente i mercati delle previsioni. La settimana scorsa, un gruppo bipartisan di senatori e rappresentanti della Digicam ha introdotto a conto ciò impedirebbe ai dealer di scommettere su azioni del governo, guerre ed eventi di cui un individuo conosce o può controllare il risultato. I legislatori disse il loro obiettivo è impedire ai funzionari governativi di effettuare scommesse basate su informazioni privilegiate.
Con la stretta delle autorità di regolamentazione, i mercati di previsione verso cui Kalshi e Polymarket si stanno spostando stringere le proprie regole sull’insider buying and selling, una mossa che alcuni esperti descrivono come un tentativo di prevenire un controllo più severo da parte del governo. Entrambe le società hanno dichiarato lunedì di aver predisposto dei guardrail per rilevare attività sospette.
—Jake Rosenwasser di CBS Information ha contribuito a questo rapporto
